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央行发200亿离岸票据回收流动性 人民币汇率创十

作者:远大期货    来源:未知    发布时间:2018-11-01 16:30    浏览量:

  10月31日,人民币对美元汇率两头价设在6.9646元,续创2008年5月中旬以来的10年新低,半年累计跌幅跨越9%,而31日早盘间,离岸市场上人民币兑美元汇率更是一度跌至6.9787。就在人民币汇率日益接近7之时,10月31日上午,中国人民银行(以下称央行)发布通知布告称,将于11月7日(周三)通过香港金融办理局债权东西地方结算系统(CMU)债券投标平台,投标刊行2018年第一期3个月期和第二期1年期地方银行单据,刊行量均为100亿元人民币,合计200亿元。这也是央行汗青上初次在离岸市场刊行人民币央票。 9月20日,央行和香港出格行政区金融办理局签订《关于利用债权东西地方结算系统刊行中国人民银行单据(以下简称央行单据)的合作备忘录》,以便当央票刊行。 当天,央行货泉政策委员会委员、清华大学金融与成长研究核心主任马骏就暗示,此举有助于丰硕香港高信用品级人民币金融产物,完美人民币离岸市场债券收益率曲线,鞭策人民币国际利用。央票作为流动性办理东西之一,此后人民银行也能够通过刊行央票来调理离岸人民币流动性,不变市场预期,连结人民币汇率在合理平衡程度上的根基不变。 那么,监管部分是若何通过调理离岸市场流动性来不变汇率的呢? 10月31日,香港地域某对冲基金担任外汇买卖营业的司理告诉21世纪经济报道记者,刊行央票后离岸市场上的人民币会采办该单据,从而形成离岸市场人民币流动性收紧,进而导致利率上调,再激发汇率上调,同时加剧人民币空头的做空成本和风险。 对冲基金在离岸市场做空人民币的体例,起首是要在离岸市场借入一笔人民币头寸,后敏捷卖掉换为美元,押注人民币兑美元贬值。若是借入到期或贬值到必然价位,则会卖出美元,如许能够买回更多人民币,再还清借入的人民币。上述对冲基金司理暗示,但借入人民币的成本与人民币香港银行同业拆借利率相关,收紧流动性一方面会导致拆借利率上涨,一方面可能会让空头在卖出美元时却找不到人民币,面对告贷违约,只能在二级市场反向买涨人民币来平仓,又鞭策汇率上涨以至发生踩踏。 现实上,通过收紧离岸市场的人民币流动性来干涉汇率也曾被中国监管部分多次利用。如在2016岁尾和2017年6月,香港离岸市场流动性都呈现收缩,人民币七天拆借利率一度迫近20%,加上其时处于美元下行周期,人民币兑美元汇率起头快速上涨,收割了一批人民币空头。 而对于此次中国人民银行颁布发表下周三在香港离岸市场刊行央票,21世纪经济报道记者采访的多位买卖员认为,若是仅是200亿元的刊行量,对香港跨越6000亿元人民币的离岸市场和离岸人民币汇率影响较小,更多是丰硕离岸市场的人民币金融产物,成立完美的离岸人民币市场利率曲线。 从10月31日的汇率走势来看,早盘人民币兑美元汇率一度跌至6.9787,而在央行颁布发表下周将在香港刊行200亿元人民币央票动静后,离岸人民币短时间内反弹近百点。但午盘后则再次下跌,并一度迫近6.98关口,而在岸人民币兑美元收盘价报6.9734,较上一买卖日下跌121个基点,也是2008年5月以来初次收于6.97下方。 此前收紧离岸市场流动性的操作次要是通过在港中资银行大规模买入人民币,而此次刊行200亿元离岸票的时间点选择在汇率下探、美联储即将加息之前,也是向市场传达央行有多种能够不变汇率的东西,缓解人民币汇率快速下行。10月31日,香港地域某外资行阐发师暗示,目前市场也在慎密察看下周央票刊行后对离岸人民币流动性的现实影响。短期来看,汇率走势更受美元指数影响,而中持久走势则与国度经济根基面相关。 10月以来,美元指数百战百胜,连破95、96、97三大关口。10月累计上涨1.93个百分点,非美货泉遍及面对贬值压力。 目前意大利预算案危机持续恶化,方才发布的意大利9月赋闲率也高于预期,因而估计欧元还将被拖累下跌,也意味着短期内美元还有上行趋向。10月31日,中国金融期货买卖所研究院首席经济学家赵庆明暗示。 对于市场和监管部分的后续策略,上述对冲基金司理则暗示,在此前人民币兑美元汇率维持在6.8-6.95区间的时候,在离岸市场小幅度逐渐做空的策略是相对可行的。但目前人民币汇率迫近7如许一个环节点位,下跌速度超出机构预测,加上不确定中国监管部分的汇率维护决心,因而策略也起头保守,会削减沽空力度并买入人民币多盘来对冲。原外汇局国际出入司司长管涛也于10月31日发文暗示,汇率政策成功的环节在于不变市场预期,这不单要靠市场沟通,还要靠市场操作,政策上需要早做筹算。方针一旦确定就不宜等闲扭捏,政策手段、东西与政策方针要连结分歧。

  美国股市再度暴跌,道指暴跌逾600点。周四亚市早盘,亚洲股市也全线下挫。出名趋向先觉、Trends Journal杂志出书商Gerald Celente警告称,股市最蹩脚的时候还没有到来;跟着股市起头解体,黄金的价钱无望进一步攀升。美国股市周三大幅下挫。道指收盘暴跌608.01点,跌幅2.41%,报24583.42点,抹去了2018年的所有涨幅。标普500指数下跌3.1%,报2656.1点。标普500指数本月以来的跌幅扩大至8.8%,料创2009年2月以来最大月跌幅。 海外出名财经网站King World News周三撰文称,Gerald Celente暗示,全球股市正处于动荡之中,经济正在陷入阑珊、下滑或停滞。Celente指出,全球债权约250万亿美元,此中大部门以美元计价,那些经济、市场和货泉正在蒙受下滑的国度,无法承受美国利率逐渐上升所带来的债权承担。美国利率越高,这些国度的货泉的价值就越低,其了偿债权的成本承担就越重。Celente说道:“全球金融市场正派历严峻动荡。来自顶级金融机构、对冲基金和股票集团的警告,正在认可将来的经济危险。”
Celente暗示,泛欧斯托克600指数(STOXX 600)接近两年来的低点,目前近一半的股票处于熊市区域——也就是较峰值下跌20%。德国DAX指数已跌至2016岁暮的低点,英国富时指数(FTSE)则跌至4月份的低点附近。就连美国也感遭到了经济“9/11”效应,标普500指数中有40%的股票陷入熊市。 Celente称,此刻,因为意大利在预算问题上与欧盟发生冲突,欧元以及欧盟的不变都面对风险。在新兴市场方面,摩根士丹利本钱国际新兴市场指数(MSCI Emerging Market index)较1月高点下跌近25%。Celente指出,投资者要为“9/11经济”做好预备,它不只会摧毁全球市场和经济,还会带来灾难性的后果,使地缘政治动荡急剧升级,粉碎社会次序。 美国自8月7日起从头生效部门对伊朗的制裁。包罗石油产物出口在内的更严重制裁将在11月5日生效。Celente暗示,在这种环境下,中东的严重场面地步将升级,从而添加地缘政治和经济风险。 股市方面,他认为,特朗普税改激发的“特朗普反弹行情”曾经见顶。企业获利低于预期,且不竭上升的利率正在加剧市场的下行压力。 Celente声称,跟着地缘政治严重场面地步加剧,经济和股市起头解体,作为终极避险资产的黄金价钱将上涨。他说道:“跟着‘经济9/11’的第一枪打响,现货黄金正盘桓在1,230美元/盎司关口附近。此外,我们维持我们的预测,即当金价走势达到1,450美元/盎司的环节冲破点时,它将飙升至2,000美元/盎司以至更高。”北京时间16:19,今日黄金现货价钱报1232.40美元/盎司。

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