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期权市场持仓量再创新高

作者:远大期货    来源:未知    发布时间:2019-05-18 18:12    浏览量:

  昨日沪深两市窄幅振动,上证指数收跌0.69%,创业板指数收跌0.56%,两市成交额缺乏5000亿元。个股弱势振动为主,涨跌停比例及赚钱效应与前一交易日相差不大。板块上,区块链、5G、创投等概念板块领涨,农业、ST板块、机场航运等板块跌幅明显。三大指数均收跌且跌幅附近,上证50沪深300指数(3689.824, 44.67, 1.23%)(3689.8239, 44.67, 1.23%)跌幅0.6%左右,中证500指数跌幅0.8%。期指合约体现一致,三大期指各合约均强于现货指数贴水收敛,现在三大期指无一合约呈升水状况。期权方面,标的资产50ETF跌落0.62%收于2.708,平值期权隐含动摇率回落。期权商场持仓量再创新高。当日期权总持仓358.06万张,较前一交易日大幅添加7.21万张。其间,认购合约持仓213.81万张,添加5.40万张,认沽合约持仓144.25万张,添加1.81万张。持仓量PCR 值0.67小幅减小。成交量方面,当日全商场合计成交253.89万张,较前一交易日添加8.21万张。其间,认购期权成交141.26万张,较前一交易日添加3.42万张,认沽合约总成交112.63万张,较前一交易日添加4.78万张。日成交量PCR值0.80,变化不大。 期权当月合约有向次月合约移仓迹象。昨日当月合约成交量添加4.58万张,持仓量减小1.26万张,次月合约成交量添加32.81万张,持仓量添加7.41万张。其间,当月认沽持仓减持更多,次月认购则增持近5万张,远高于次月认沽的2.42万张。从当月持仓结构看,2.95至3.40虚值认购减持超6万张,而次月在认购虚值则明显增持。当月认沽实值减持而虚值增持不明显。整体看,当月虚值认购逐渐移仓至次月,认沽实值减持,商场预期偏中性。近期上证50指数(2758.4382, 33.70, 1.24%)宽幅振动,隐含动摇率动摇加大。现在平值认购隐含动摇率25.98%,认沽24.66%,跌幅分别为6.52%和15.12%。前史动摇率从前期23%左右逐渐上行至当时的28.52%,略高于平值期权隐含动摇率。从当月合约动摇率微笑曲线看,各执行价上动摇率在25%至55%之间,认购高执行价动摇率偏大,认购隐含动摇率仍大于认沽。综合来看,短期商场动摇加大,做多动摇率窗口或敞开。A股体现相对抗跌,后期若下探2800一线投资者可择机试多。

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